Почему стартапы по созданию ИИ-помощников для кодирования могут быть убыточными
В феврале стартап по созданию ИИ-кода Windsurf вел переговоры о привлечении нового крупного раунда финансирования на сумму 2,85 миллиарда долларов под руководством Kleiner Perkins. Это было вдвое больше оценки, достигнутой шесть месяцев назад. Однако сделка не состоялась, и в апреле стало известно, что стартап планирует продать себя OpenAI примерно за ту же сумму — 3 миллиарда долларов.
Несмотря на то что сделка не состоялась, остается вопрос: если стартап так быстро рос и привлекал интерес венчурных инвесторов, зачем ему вообще продавать себя?
Инсайдеры сообщают TechCrunch, что несмотря на популярность и шумиху вокруг ИИ-помощников для кодирования, они могут быть убыточными. У таких компаний, как Windsurf, могут быть настолько дорогие структуры, что их валовая прибыль «очень отрицательная», сообщил TechCrunch человек, близкий к Windsurf. Это означает, что стоимость эксплуатации продукта превышает то, что стартап может за него взять.
Это связано с высокими затратами на использование больших языковых моделей (LLM). ИИ-помощники для кодирования вынуждены предлагать самые последние, самые продвинутые и самые дорогие LLM, поскольку разработчики моделей постоянно совершенствуют свои последние модели для улучшения кодирования и связанных задач, таких как отладка.
Эта проблема усугубляется острой конкуренцией на рынке кодирования и помощи в кодировании. Среди конкурентов — компании, которые уже имеют огромную клиентскую базу, такие как Cursor от Anysphere и GitHub Copilot.
Самый простой путь к улучшению маржи в этом бизнесе — создание собственных моделей стартапами, что позволит исключить расходы на оплату услуг поставщиков, таких как Anthropic и OpenAI.
«Это очень дорогой бизнес, если вы не собираетесь заниматься моделями», — сказал человек.
Но эта идея сопряжена со своими рисками. Соучредитель и генеральный директор Windsurf Варун Мохан в конечном итоге решил, что компания не будет создавать свою собственную модель — это дорогостоящее предприятие.
Кроме того, производители моделей уже конкурируют напрямую. Например, Anthropic предлагает Claude Code, а OpenAI — Codex.
Продажа бизнеса была стратегическим шагом, чтобы зафиксировать высокую доходность до того, как ее смогут подорвать сами компании, поставляющие ИИ, в том числе OpenAI и Anthropic, которые также выходят на рынок ИИ-кодирования.
Многие считают, что такое же давление на маржу, с которым столкнулся Windsurf, может оказывать влияние на Anysphere, производителя Cursor, а также на других разработчиков ИИ-кодов, таких как Lovable, Replit и других.