Гонка за инфраструктуру ИИ: миллиардные инвестиции и масштабные проекты
Инвестиции в инфраструктуру ИИ: масштабы и игроки
Развитие продуктов на основе искусственного интеллекта требует значительных вычислительных ресурсов. По оценке генерального директора Nvidia Дженсена Хуанга, к концу десятилетия на инфраструктуру ИИ будет потрачено от 3 до 4 триллионов долларов. Основная часть средств поступит от компаний, работающих в сфере ИИ. Это создаёт огромную нагрузку на энергосети и испытывает на прочность возможности строительной отрасли.
Сделка Microsoft и OpenAI (2019)
Одним из ключевых событий, положивших начало современному буму ИИ, стала инвестиция Microsoft в размере 1 миллиарда долларов в некоммерческую организацию OpenAI в 2019 году. В рамках сделки Microsoft стала эксклюзивным облачным провайдером для OpenAI. Со временем часть инвестиций Microsoft начала предоставляться в виде кредитов на использование облачной платформы Azure.
В последующие годы объём инвестиций Microsoft в OpenAI вырос почти до 14 миллиардов долларов. Однако в прошлом году OpenAI объявила, что больше не будет использовать облако Microsoft исключительно, оставив за компанией право первого отказа при будущих потребностях в инфраструктуре.
Партнёрства ИИ-компаний с облачными провайдерами
- Anthropic получила 8 миллиардов долларов от Amazon и вносит модификации на уровне ядра в оборудование компании для улучшения обучения ИИ.
- Google Cloud заключила соглашения с небольшими ИИ-компаниями Lovable и Windsurf в качестве «основных вычислительных партнёров» (без инвестиций).
- OpenAI получила инвестицию в 100 миллиардов долларов от Nvidia в сентябре, что дало ей возможность приобретать больше графических процессоров компании.
Рост влияния Oracle
30 июня 2025 года Oracle сообщила о заключении сделки на 30 миллиардов долларов на предоставление облачных услуг с неназванным партнёром (позже выяснилось, что это OpenAI). Это превышает доходы компании от облачных сервисов за весь предыдущий финансовый год.
10 сентября Oracle объявила о пятилетней сделке на сумму 300 миллиардов долларов на вычислительные мощности, которая начнёт действовать в 2027 году. Эта сделка укрепила позиции Oracle как одного из ведущих поставщиков инфраструктуры для ИИ.
Инвестиционная активность Nvidia
Nvidia, являясь основным поставщиком графических процессоров (GPU) для ИИ-лабораторий, активно инвестирует полученные средства в отрасль:
- В сентябре 2025 года Nvidia приобрела 4% акций Intel за 5 миллиардов долларов.
- Компания объявила об инвестиции в 100 миллиардов долларов в OpenAI, предоставляя GPU для проектов дата-центров.
- Nvidia заключила аналогичную сделку с xAI Илона Маска.
- OpenAI заключила отдельное соглашение с AMD об обмене GPU на акции.
Строительство гипермасштабных дата-центров
Компании, имеющие существенную унаследованную инфраструктуру, также активно инвестируют в развитие. Например, Meta планирует потратить 600 миллиардов долларов на инфраструктуру в США до конца 2028 года.
В первой половине 2025 года компания потратила на 30 миллиардов долларов больше, чем в предыдущем году, в основном из-за растущих амбиций в области ИИ. Часть этих средств идёт на крупные облачные контракты, например, на сделку с Google Cloud на 10 миллиардов долларов. Кроме того, Meta вкладывает ресурсы в два масштабных новых дата-центра:
- Сайт Hyperion в Луизиане (2 250 акров) обойдётся примерно в 10 миллиардов долларов и обеспечит вычислительную мощность в 5 гигаватт. Сайт предусматривает соглашение с местной атомной электростанцией для покрытия возросшей нагрузки на энергосистему.
- Сайт Prometheus в Огайо, работающий на природном газе, планируется ввести в эксплуатацию в 2026 году.
Строительство таких объектов сопряжено с реальными экологическими издержками. Например, гибридный дата-центр и электростанция xAI в Южном Мемфисе (Теннесси) стали одним из крупнейших источников выбросов химикатов, способствующих образованию смога.
Проект Stargate
Через два дня после второй инаугурации президент Трамп объявил о совместном проекте SoftBank, OpenAI и Oracle по строительству инфраструктуры ИИ в США стоимостью 500 миллиардов долларов. Проект получил название Stargate в честь фильма 1994 года.
По плану SoftBank должен был предоставить финансирование, Oracle — заняться строительством при участии OpenAI. Трамп обещал устранить любые регуляторные препятствия. Однако проект столкнулся с сомнениями относительно наличия необходимых средств. Несмотря на снижение ажиотажа, строительство восьми дата-центров в Абилине (Техас) продолжается, завершение последнего здания запланировано на конец 2026 года.
Рост капитальных затрат на дата-центры
В 2026 году технологические компании планируют значительные расходы на строительство дата-центров:
- Amazon прогнозирует расходы в размере 200 миллиардов долларов (по сравнению с 131 миллиардом в 2025 году).
- Google оценивает свои расходы в диапазоне от 175 до 185 миллиардов долларов (по сравнению с 91 миллиардом в 2025 году).
- Meta оценивает свои расходы в диапазоне от 115 до 135 миллиардов долларов (по сравнению с 71 миллиардом в предыдущем году).
В общей сложности гиперскейлеры планируют потратить почти 700 миллиардов долларов на проекты дата-центров в 2026 году. Это вызывает опасения у некоторых инвесторов, хотя компании настаивают на том, что инфраструктура ИИ жизненно важна для их будущего.