Шина Джиндал запустила инвестиционный фонд Sugar Free Capital
Шина Джиндал родом из Бостона. Там она выросла, училась в MIT и несколько лет работала в Boston Consulting Group. Затем она запустила стартап, работала в нём, а позже стала инвестором в Bessemer и Comcast Ventures (CV).
В прошлом году её миры столкнулись, когда она решила запустить собственный фонд — Sugar Free Capital. Эта фирма специализируется на инвестициях в технических основателей из MIT. Ей удалось привлечь инвесторов, включая семейные офисы влиятельных технических руководителей из таких компаний, как Nvidia и Citadel, и в понедельник она объявила о закрытии первого фонда Sugar Free с объёмом в 32 миллиона долларов.
Идея фонда отражена в его названии. Работая в CV, она руководила десятками сделок, но была разочарована заоблачными оценками эпохи 2021 года. Она часто говорила об инвестиционных возможностях как о «слишком сладких», имея в виду завышенные оценки, как она рассказала TechCrunch.
Затем она начала размышлять об инновациях последних лет и о том, что они были сосредоточены на оптимизации. «Но мы действительно вступаем в эпоху интеллекта», — сказала она. Она разработала тезис, согласно которому для того, чтобы уловить эпоху интеллекта, потребуются две вещи: технические основатели, преимущественно с «мышлением системного инженера», что даёт MIT, и концентрация.
«Исторические данные показали нам, что венчурные доходы сосредоточены среди избранной группы победителей», — отметила она.
Фокус на MIT имеет и другую причину. В отличие от Гарварда и Стэнфорда, в MIT нет большого числа выпускников, которые занимаются инвестициями на ранних стадиях, хотя основатели из MIT часто создают и работают в прибыльных компаниях. «Выпускники MIT уходят в финансы, но чаще занимают количественные должности, — сказала она, — например, работают в хедж-фондах или занимаются инвестициями на поздних стадиях».
Как редкий одиночный женский генеральный партнёр, Джиндал видит в этом незанятую нишу. Она планирует инвестировать в 15 компаний на ранней стадии (она уже поддержала четыре), вкладывая от 1 миллиона до 5 миллионов долларов. Фирма фокусируется на инфраструктуре, ориентированной на ИИ, и каждый квартал выбирает новую тему для сосредоточения. Например, в этом квартале она ищет компании, занимающиеся физическим ИИ, оптимизацией центров обработки данных и ИИ-агентами.
Sugar Free уже поддержала оборонную компанию, игровую компанию и компанию, занимающуюся автоматизацией рабочих процессов. Джиндал надеется совершать как минимум четыре-пять инвестиций в год. Большая часть предложений поступает от её собственных контактов с основателями или по рекомендации, но она открыта и для холодных обращений.
В целом Джиндал считает себя удачливой в отношении своего фонда. Условия привлечения средств были и остаются сложными для многих генеральных партнёров, особенно для одиночных и женщин. Она сказала, что LPs понравились возможности её фирмы по привлечению талантов из MIT и чёткая концепция.
«Мы находимся в переходном периоде между новым мировым порядком технологий, ориентированных на ИИ, и инфраструктурой и бизнес-моделями прошлого, — сказала Джиндал. — Мне интересно увидеть, как мы сможем гармонично объединить эти два аспекта с точки зрения инфраструктуры, технологий и человеческого опыта, и для меня это действительно захватывающе».